Появлению футбола в Бильбао поспособствовали две группы людей, которые связаны с Великобританией – это баскские студенты, вернувшиеся из британских школ и университетов, а так же британские сталевары и моряки. В Бильбао, в конце XIX века было множество верфей и железных шахт. Это был главный порт, находившийся в центре индустрии. Именно здесь находилось сердце испанской экономики, поэтому сюда очень часто приезжали различные рабочие мигранты. Среди большого числа приезжих большинство были выходцы из северо-запада Англии, а так же рабочие верфей из Саутгемптона и Портсмута. Именно британские рабочие привезли сюда, как впрочем, и во многие другие уголки планеты, широко известную сегодня игру под названием «футбол». Вместе все эти рабочие собрались в начале 1880-х годов, тогда и образовалась футбольная команда Бильбао. В это же время подрастающие поколения этого городка, в частности дети интеллигентов, уезжали обучаться коммерции и инженерному делу в Великобританию, где собственно баскские студенты и  стали активно интересоваться футболом, а когда они возвращались обратно в Бильбао, то устраивали у себя дома настоящие соревнования по футболу вместе с британскими рабочими. А в 1898 году появился футбольный Клуб "Атлетик", который организовали студенты из Гимназии Самакои, а 1901 году состоялось собрание в Кафе Гарсия, где утвердили устав клуба и установили правила. Для участия в первом розыгрыше Кубка Испании по футболу общую команду под названием Клуб Бискайя сформировали два клуба из Бильбао. Это произошло годом позже, в 1902 году. Они поехали на соревнования с Клубом Барселона и вернулись с главным трофеем, обыграв соперников в финале. Это привело к тому, что в 1903 году оба клуба соединились и получили общее название Атлетик Бильбао или "Клуб Атлетик из Бильбао". В этом же году появилась команда "Атлетик Мадрид" (чуть позднее клуб стал называться "Атлетико Мадрид"), которая тоже сформировалась благодаря баскским студентам. Что касается года основания клуба, то этот вопрос является достаточно спорным. Разные футбольные историки называют разные даты, одни говорят, что официально клуб был декларирован в 1898 году, но есть мнения, что 1910 год должен считаться настоящим годом основания клуба. Третья сторона гласит о том, что началом истории Атлетик Бильбао является год 1903. Следуя лингвистической политике Франко (политика, запрещающая все имена и названия не на испанском языке), клуб в 1941 году сменил название на Атлетико Бильбао. Политическому противодействию были подвергнуты и сами футболисты. Теперь только уроженцы Страны Басков имели право играть в команде. Дебют Сара произошел в том же году, он забил 294 мяча во всех соревнованиях за Атлетико в течении последующих 13 сезонов, и еще 20 голов за его плечами, но уже за национальную сборную Испании. Кстати, по сей день его рекорд, когда он забил за сезон 1950-1951 гг. 38 голов, никто не смог побить пока. Нельзя не отметить и еще одного величайшего игрока этого времени – Панисо, он сумел выиграть Ла Лигу и Кубок Генералиссимуса в 1943 году и сохранить второй трофей 1944 и 1945 годах. Благодаря легендарной атакующей линии (Сарра, Панисо, Рафа Ириондо, Венансио и Агустин Гаинса), которой клуб располагал в начале 1950-х годов, команда сумела стать в 1950-м году чемпионом Кубка Генералиссимуса. Развить успех команды позволил новый тренер - Фердинанда Даучика, он вывел команду на новый профессиональный уровень, и в 1956 году Атлетико Бильбао пришла к новому дублю, а в 1955 и 1958 гг. команда снова становилась обладателем Кубкоа Генералиссимуса. Во время руководства Кубком Генералиссимуса команда в 1956 дебютировал в Кубке европейских чемпионов, однако Манчестер Юнайтед одержал над ними победу в четвертьфинале. Лимит на иностранных игроков – это основная причина, по которой клуб был успешным в тридцатых, сороковых и пятидесятых годах. Чаще всего клубам разрешалось иметь в своем составе не более трех легионеров, соответственно в составе любого клуба было как минимум восемь домашних воспитанников. А, например, "Реал" и "Барселона", не придерживались этого правила и использовали игроков, гражданство которых было двойным (Альфредо Ди Стефано, Ференц Пушкаш, Хосе Сантамария и Ладислао Кубала). Что же касается Атлетик, то они придерживались своей политики, причем очень строго. В течение следующего десятилетия главным образом лидировал "Реал Мадрид", а "Атлетик" из Бильбао смогли выиграть в 1969 году лишь кубок Короля. Со временем клуб, так же как и прочие зарубежные команды стал придерживаться правила, согласно которому в команду можно было брать игроков, имеющих баскские корни, при этом местом рождения не обязательно должна была являться страна Басков. Таким образом, Армандо Меродио, который был рожден в Барселоне, стал играть в Атлетик. С другой же стороны, не были удостоены внимания такие игроки как Мигель Хонес, Хосе Гарате и Хесус Мария Переда, хотя все они выросли в Стране Басков, хоть и не являлись ими от рождения. Тем не менее, эти трое футболистов вполне могли классифицироваться как натурализованные Восхождение легенды ФК Атлетик в шестидесятых годах - Хосе Анхеля Ирибара, стало самой позитивной стороной того периода. В семидесятых годах не происходило особо никаких значимых изменений, лишь Кубок Короля в 1973 году, стал единственным трофеем команды. В 1977 клуб достиг финала Кубка УЕФА, но проиграл Ювентесу по правилу мячей. С того момента название "Атлетик Бильбао" снова вернулось команде.